Ангел Терзиев, исполнительный директор компании пенсионного страхования DallBogg: Life and Health EAD, имеет степень магистра в области социального и страхового права. С 2007 года он является сертифицированным, лицензированным актуарием. Его профессиональный и карьерный рост проходил исключительно в сфере страхования и пенсионного обеспечения, где он является проверенным и авторитетным специалистом с более чем 25-летним опытом работы. Он занимал должности ответственного актуария и исполнительного директора. Он получил сертификат по управлению пенсионной компанией и прошел ряд курсов, организованных Американским агентством международного развития и Европейской академией актуариев. Он специализировался на медицинском страховании в США.
Одна из тревожных мантр, звучащих в последнее время, заключается в том, что в результате серьезных кризисов, с которыми столкнулась Болгария, деньги на пенсии из капитальных столпов пенсионной системы тают, что граждане теряют свои инвестиции.
Это правда?
Инвестиции в добровольные пенсионные фонды являются долгосрочными накоплениями. Поэтому доходность должна рассматриваться в долгосрочной перспективе. В настоящее время мы переживаем период нескольких одновременных кризисов. Также логично, что должно произойти уменьшение сумм в фондах. Но обычно темпы роста после кризиса значительно превышают темпы падения во время кризиса. Одним из активов, в которые фонды инвестируют накопленные деньги, являются государственные ценные бумаги (T-bills). В настоящее время мы наблюдаем снижение стоимости государственных ценных бумаг в ряде стран — в некоторых местах более чем на 50%. И это считается одной из самых безопасных инвестиций.
Вероятно, это связано с обвалом цен на данный вид ценных бумаг в третьем
квартале 2022 года зарегистрировано изменение в инвестициях универсальных пенсионных фондов. Доля долговых ценных бумаг суверенных государств и международных финансовых организаций остается самой большой, но по состоянию на конец сентября она снизилась до 53,17% по сравнению с 55% в 2021 году. Доля инвестиций в акции выросла до 35,32% с 33,18% годом ранее, в то время как доля корпоративных облигаций снизилась до 8,79% с 9,51%.
Война в Украине еще больше усугубляет ситуацию — европейская экономика замедляется, инфляция растет. У нас рекордная инфляция за последние 2 десятилетия.
Но все же следует помнить, что это сиюминутная ситуация. Если проанализировать последние 10 лет существования пенсионных фондов, то их доходность была положительной. У фондов есть возможность выйти в плюс.
Что делается для минимизации ущерба от кризиса?
В такое время ищут порты стабильности. Фондовый рынок реагирует на различные новости, и в результате происходят скачки цен, которые фонды пытаются уловить, чтобы защитить деньги людей.
Законодатель предусмотрел полную защиту средств и валовых взносов, которые застрахованные лица вносят во второй столп. Другими словами, компании и пенсионные фонды никогда не выплатят меньше, чем инвестиции каждого застрахованного лица. Все остальное будет дополнительным доходом.
И это снова делает фонды более безопасным убежищем для инвестиций людей по сравнению с банковскими депозитами, так как там защищены только суммы до 196 000 левов.
Каково решение?
В настоящее время схемы долевого участия являются одной из лучших инвестиционных альтернатив. Если граждане будут копить на третью пенсию с самого начала своей трудовой жизни, то, скорее всего, они будут спокойны, когда придет время выходить на пенсию. Но даже к тому времени накопленные деньги могут оказаться ценным ресурсом в случае чрезвычайной ситуации или просто как средство сохранения заработанных денег от инфляции. В настоящее время инвестиции в долевой пенсионный план могут считаться более эффективными, чем инвестиции в недвижимость или банковский депозит. Если человеку нужны средства, он не может срочно продать комнату своего инвестиционного дома, но он может снять часть средств со своего личного счета пенсионного фонда. Причем без потерь, как это случилось бы, если бы он снял деньги с банковского депозита до истечения срока. Счета в дополнительных пенсионных фондах являются персональными и могут быть унаследованы.
Достаточно ли ясны для людей преимущества дополнительного пенсионного обеспечения?
За последние три года в страховом секторе наблюдалось значительное развитие. Инвестиционные портфели пенсионных фондов хорошо структурированы и высоко диверсифицированы, с достаточными резервами, гарантирующими выплату пожизненных пенсий.
Активы пенсионных фондов подлежат ежедневному контролю со стороны ФСБ. А деятельность по дополнительному пенсионному страхованию является одной из наиболее строго регулируемых.
Как сделать этот вид экономии более привлекательным?
Чтобы сделать этот вид сбережений более привлекательным, необходимо внести изменения в законодательство. Согласно действующему законодательству, ежемесячный налогооблагаемый доход уменьшается на сумму личных взносов, сделанных в течение месяца от имени физических лиц на добровольное пенсионное страхование, если они составляют 10 процентов от этого дохода. Таким образом, подоходный налог, выплачиваемый физическими лицами, снижается, и почти треть взноса приходится на сэкономленный налог.
Для индивидуальных предпринимателей налогооблагаемый доход, сформированный в соответствии с положениями Закона о подоходном налоге, уменьшается на личные взносы, сделанные на добровольное пенсионное страхование, в размере до 10% от такого дохода. Льгота предоставляется при подаче годовой налоговой декларации.
Средний взнос на одного работника в ПФМ составил 83,20 левов в сентябре прошлого года и 82,61 левов за девять месяцев — по данным ФСС. Для сравнения, в аналогичный период прошлого года он составлял 72,54 лв.
Общее количество застрахованных лиц в четырех типах пенсионных фондов на конец сентября 2022 года составляет 4 900 034 человека — это означает рост на 1,5% в год.
Для лиц свободных профессий (архитекторы, адвокаты, врачи общей практики и т.д.) налогооблагаемый доход, уменьшенный на установленные законом расходы, уменьшается на сумму личных взносов на добровольное пенсионное страхование в размере до 10% от этого дохода. Льгота может быть заявлена как заранее, так и ежегодно при подаче налоговой декларации.
То же самое относится к лицам, работающим по договорам управления и контроля, а также по гражданским договорам — налогооблагаемый доход, уменьшенный на установленные законом расходы, уменьшается на сумму уплаченных личных взносов, и на эту льготу можно претендовать как заранее, так и ежегодно при подаче налоговой декларации.
Эта норма не менялась уже более 10 лет. Увеличение процента налоговых льгот мотивировало бы больше болгар инвестировать в долевые схемы — и это сделало бы их независимыми после выхода на пенсию. Более того, эти люди не будут полагаться на пенсионную систему, а когда им понадобится больше денег, они обратятся к средствам, накопленным на собственном пенсионном счете. Эти деньги, в свою очередь, вернутся в экономику в виде инвестиций.
Любопытный факт доказывает, что даже правители в Китае видели преимущества капитальных схем. В последнее время в некоторых районах населению разрешили инвестировать в пенсионные фонды. Потому что это инвестиции в будущее.
