Фондовые биржи по обе стороны Атлантики завершили первую неделю февраля (30 января — 3 февраля) недельным ростом, в отличие от Софии, где четыре индекса зарегистрировали недельный паритет — два в прибыли и два в убытке. Таким образом, торги на софийской бирже вторую неделю подряд шли вразрез с фондовыми рынками Западной Европы и США.
Транзакции
В целом, последние пять рабочих дней должны запомниться как неделя крупных банков, которые определили свою монетарную политику на первых в этом году заседаниях правления. В четверг, 2 февраля, Европейский центральный банк (ЕЦБ) и Банк Англии (Банк Англии) повысили ключевые процентные ставки на 50 базисных пунктов (б.п.), при этом европейский регулятор заявил, что намерен повысить их на такую же величину на своем следующем заседании в марте.
Центральный банк Великобритании понизил прогнозы по инфляции в стране на 2023-2025 годы, а президент ЕЦБ Кристин Лагард заявила, что риски для экономического роста и инфляции в еврозоне стали более сбалансированными.
Днем ранее, 1 февраля, Федеральная резервная система (ФРС) США повысила ключевую процентную ставку на 25 б.п., после предыдущего заседания в декабре ставка была повышена на 50 б.п., а до этого на 75 б.п. четыре раза подряд.
Сначала рынки отреагировали положительно, но в последний день недели, 3 февраля, инвесторы, похоже, дрогнули, поскольку рынки по обе стороны Атлантики закрылись с огромными потерями. В конечном итоге, благодаря накопленному с начала периода выигрышу, фондовые биржи Западной Европы и США зарегистрировали еженедельный прирост.
Не только члены правления центрального банка, но и большинство инвесторов и аналитиков считают, что повышение ставок центрального банка будет продолжаться, но замедлится в ближайшие месяцы и даже в начале следующего 2024 года, пока инфляция не будет сдерживаться до целевого уровня в 2% в год. Вопрос о том, достиг ли рост инфляции своего пика, от которого зависят следующие решения банковских регуляторов по ставкам, остается открытым. И участники рынка, вероятно, последуют за ними вверх (прибыль), если рост ставок замедлится, и наоборот — вниз (потери), если рост ставок снова начнет ускоряться. Более высокие процентные ставки также означают более дорогие кредиты, что не нравится предприятиям.
Еженедельная сводка по Западной Европе и США
показывает, что торги на фондовых рынках по обе стороны Атлантики вновь завершились ростом на четвертой неделе с начала года. Восходящий тренд прервался только в период 16-20 января, когда на фондовых биржах Западной Европы и на Уолл-стрит в Нью-Йорке были зафиксированы потери.
Фондовые рынки Западной Европы в начале февраля снова на подъеме, после того как на предыдущей неделе (23-27 января) они зарегистрировали рост. Общий индекс крупнейших компаний региона European Stoxx 600 вырос на 1,23%, а среди национальных индексов «голубых фишек» лидировал немецкий DAX (+2,15%), за ним следовали итальянский FTSE MIB (+1,95%), испанский IBEX 35 (+1,83%), британский FTSE 100 (+1,74%) и французский CAC 40 (+1,72%). Следует отметить, что в пятницу главный британский индикатор достиг исторического максимума, зарегистрировав 7 901,80 пункта или рост на 1,04%.
По другую сторону океана рынок Уолл-стрит в Нью-Йорке закрылся со значительно меньшим ростом, чем на предыдущей неделе, когда все три индекса зарегистрировали рост более чем на 2 процента, а технологический Nasdaq подскочил на 4,32 процента. За последние пять торговых дней больше всего набрал Nasdaq (+3,31 процента), за ним следует широкий индекс S&P 500 (+1,62 процента), а промышленный индекс Доу-Джонса и вовсе завершил неделю в минусе (-0,16 процента).
Еженедельная сводка по BSE
В первую рабочую неделю февраля (30 января — 3 февраля) торги на BSE завершились на паритете и вновь нарушили недельную тенденцию бирж по обе стороны Атлантики, которые, как мы уже отмечали, находятся в прибыли.
На БФБ наибольшее недельное снижение зафиксировал индекс «голубых фишек» SOFIX (-0,45%), за ним следует равновзвешенный BG TR30 (-0,15%), а наибольший рост показал широкий индекс BG BX40 (+0,46%), за ним следует отраслевой индекс BG REIT (+0,50%).
БФБ с более высоким недельным оборотом
по сравнению с предыдущей рабочей неделей (23-27 января). За последние 5 рабочих дней было совершено 1 532 сделки с 4 416 226 лотами на 6 565 794 левов по сравнению с 1 293 сделками с 2 420 218 лотами на 5 484 275 левов или на 1 081 519 левов, 239 сделок с 1 988 008 лотами больше.
Восемь компаний закончили неделю с оборотом более 200 000 левов, по сравнению с семью на предыдущей неделе. Sopharma S.A. (SFA) завершила неделю с самым высоким оборотом — 46 сделок на 804 898 лева, за ней следуют NDF Dynamic (DYN) с 2 сделками на 604 800 лева, немецкая Deutsche Post AG (DPW) с 13 сделками на 232 566 евро (454 860 лева), Gradus S.A. (GR6) с 27 сделками на 449 588 лева, Алкоммет АД (ALCM) с 163 сделками на сумму 394 940 лева, Алфа Болгария АД (ALFB) с одной сделкой на сумму 370 500 лева, немецкий Volkswagen AG (VOW3) с 17 сделками на сумму 159 287 евро (311 538 лева), ТБ Первый Инвестиционный Банк АД (FIB) с 62 сделками на сумму 277 249 лева.
На восемь наиболее торгуемых выпусков приходится 63,59% недельного оборота на БФБ.
Главное событие недели — БФБ и ВВВ создали пилотный инвестиционный фонд для поддержки малых и средних предприятий
Проект реализует политику Министерства инноваций и роста по обеспечению публичности и прозрачности при оценке инвестиционных проектов, при этом Болгарский банк развития (ББР) ввел минимальный базовый размер инвестиций в 2 млн. левов. Ожидается, что финансовые инвестиции государственного банка увеличатся в разы в зависимости от финансовых обязательств других ключевых институциональных инвесторов и международных финансовых институтов, с которыми ведутся переговоры. Ожидается, что Фонд будет запущен с начальным капиталом не менее 10 млн. левов, который, как ожидается, будет расти и привлекать большой интерес в связи с перспективой того, что альтернативные кредитные продукты станут менее конкурентоспособными в контексте глобальной тенденции роста процентных ставок по традиционным кредитным продуктам.
Это стало ясно 30 января, когда было подписано трехстороннее соглашение между министром инноваций и роста Александром Пулевым, исполнительным директором Болгарского банка реконструкции и развития (ББР) Ассоц.
Среди целей пилотного фонда — тестирование рынка и инвестиционного интереса. БДБ в экспериментальном порядке осуществляет минимальные базовые инвестиции в размере 2 млн. левов, при этом ожидается, что финансовые инвестиции БДБ будут расти в несколько раз в зависимости от финансовых обязательств других ключевых институциональных инвесторов и международных финансовых институтов, с которыми ведутся переговоры.
Фонд будет способствовать созданию благоприятной для бизнеса среды, используя возможности роста для малых и средних предприятий, предоставляемые регулируемым рынком BEAM, организованным БФБ. Через Фонд компании, стремящиеся к расширению своей деятельности, могут получить дополнительные финансовые ресурсы на условиях полной прозрачности и справедливости.
Поскольку между индексами существует паритет — победителей столько же, сколько и проигравших,
выигрышных акций больше, чем проигрышных
с соотношением 73% для победителей к 19% для проигравших и 8% без изменений. По другим показателям соотношение также отличается: по объемам (47% победителей против 27% проигравших и 26% неизменных), по выпускам (48% победителей против 34% проигравших и 18% неизменных) и по сделкам (42% победителей против 47% проигравших и 11% неизменных).
Динамика индексов БФБ
Недельный обзор (30 января — 3 февраля) показывает, как мы уже отмечали, что два индекса находятся в прибыли, а два — в убытке:
— SOFIX зарегистрировал снижение на 0,45% (третье недельное снижение подряд) по сравнению со снижением на 0,60% на предыдущей неделе. За последние пять рабочих дней акции 15 компаний, включенных в болгарский показатель «голубых фишек», торговались 749 241 лотом на сумму 1 925 284 левов по сравнению с 1 905 882 левами на предыдущей рабочей неделе;
— BGBX 40 снижается на 0,15% по сравнению с ростом на 0,46% на предыдущей неделе. За последние пять рабочих дней акции 40 компаний, включенных в широкий индикатор, были проданы 1 269 202 лотами на сумму 3 421 724 левов по сравнению с 2 842 481 левом неделей ранее;
— BGTR 30 зарегистрировал убыток в 0,18% по сравнению с падением на 0,51% на предыдущей неделе. За последние пять рабочих дней акции 30 компаний, включенных в средневзвешенный индикатор, наторговали 846 371 лот на сумму 2 316 605 левов по сравнению с 2 487 458 левов на предыдущей неделе;
— Сектор BG REIT показал рост на 0,50% по сравнению с минимальным снижением на 0,06% на предыдущей неделе. За последние пять рабочих дней акции 7 REIT, включенных в индекс, были проданы 50 685 лотами на сумму 138 388 левов по сравнению с 105 139 левами неделей ранее.
Топ-5 самых прибыльных акций
Лидером в этой группе является американская Facebook Inc. (FB2A) с ростом на 25,86% и оборотом в 31 767 евро (62 131 лев), по последней цене 165,58 евро за акцию*;
— Stara Planina Hold AD (SPH) выросла на 13,64%, оборот составил 24 006 левов, последняя цена — 10 000 левов за акцию, рыночная капитализация — 210 000 000 левов;
— FairPlay Properties REIT (FPP) имеет рост 12,00%, оборот 17 114 левов, последняя цена 0,840 левов за акцию, рыночная капитализация 61 358 136 левов;
— Акции компании Bulgarian River Shipping JSC (BRP) растут на 6,59%, их оборот составляет 25 718 левов, последняя цена — 0,890 левов за акцию, рыночная капитализация — 31 780 720 левов;
— Немецкая компания Deutsche Post AG (DPW) выросла на 6,33% с оборотом 232 566 евро (454 860 левов) при последней цене 42 000 евро за акцию.
5 самых убыточных акций
Лидером в этой группе выпусков является Sirma Group Holding AD (SGH) с падением на 7,38% и оборотом 105 378 левов, после того как на предыдущей неделе она была в группе самых прибыльных акций с ростом на 4,93%, при цене закрытия 0,680 левов за акцию и снижении рыночной капитализации до 40 958 757 левов с 44 223 586 левов неделей ранее;
— Gradus Plc (GR6) снижается на 5,84%, оборот составляет 10 341 лев, последняя цена — 1,440 лева за акцию, рыночная капитализация — 350 796 542 лева;
— Sopharma Trading AD (SFT) имеет убыток 3,72%, оборот 85 855 левов, последняя цена 5,700 левов за акцию, рыночная капитализация 195 373 485 левов;
— ТБ Центральный кооперативный банк AD (CCB) снижается на 2,98% с оборотом 30 932 левов после того, как на предыдущей неделе находился в группе самых прибыльных акций с ростом на 5,00%. За прошедшую неделю последняя цена составила 1,630 левов за акцию, а рыночная капитализация снизилась до 207 221 851 левов с 213 578 350 левов неделей ранее;
— Neochim AD (NEOH) снижается на 2,84%, оборот составляет 60 667 левов, последняя цена — 41 000 левов за акцию, рыночная капитализация — 108 828 678 левов.
* Для иностранных эмиссий, включенных в эти два рейтинга, рыночная капитализация не приводится, поскольку полный объем акций соответствующей компании не торгуется на БФБ.
Источники: информационные бюллетени БФБ и статистическая база данных Infostock.bg для болгарского рынка и MarketWatch и Reuters для рынков Западной Европы и США.
Обзор носит аналитический характер и не является рекомендацией для операций с акциями и другими инструментами на БФБ и других биржах мира.
