На прошедшей второй неполной рабочей неделе мая (9-12)*, из-за официального праздника — Дня храбрости и болгарской армии (6 мая), а 8 мая является выходным днем, торги на Болгарской фондовой бирже (БФБ) завершились ростом по всем четырем индексам, причем по трем показателям это происходит уже третью неделю подряд.
В то же время рынки по обе стороны Атлантики оказались в относительном рыночном равновесии** — в Западной Европе доминировали выигрышные акции и индексы, а на Уолл-стрит в Нью-Йорке — торговали больше проигравшими со стратегической целью, по мнению аналитиков.
И на второй рабочей неделе мая рынки акций оставались под влиянием промежуточных финансовых результатов многих крупнейших публичных компаний, а также статистики основных макропоказателей. И несмотря на сильную последнюю сессию (12 мая), неделя в целом оставалась для инвесторов в относительном равновесии из-за того, что первые два дня преобладали потери.
Валовой внутренний продукт (ВВП) Великобритании в первом квартале 2023 года вырос на 0,1% по сравнению с предыдущими тремя месяцами, совпав с консенсус-прогнозом экспертов, на которых ссылается Trading Economics. В четвертом квартале 2022 года ВВП Великобритании также вырос на 0,1%, что не понравилось участникам рынка.
Банк Англии, однако, поспешил успокоить их после ожидаемого в четверг повышения базовой ставки на 25 базисных пунктов до 4,5%, поскольку он стремится бороться с инфляцией, которая остается выше 10%. Центральный банк изменил свой прогноз и заявил, что он больше не ожидает, что Великобритания впадет в рецессию в этом году, ранее прогнозируя самую продолжительную рецессию в стране.
Рынки продолжали «обрабатывать» данные по инфляции в США, которые в среду достигли 4,9% в годовом исчислении, что меньше, чем ожидалось. Кроме того, цифры четверга показали, что оптовые цены производителей также выросли ниже ожиданий. Однако устойчивость инфляции углубляет неопределенность относительно того, наступила ли долгожданная пауза в повышении ставок.
Отсутствие решения по «потолку долга» США между правительством и Конгрессом еще больше подтолкнуло фондовый рынок в Нью-Йорке. 9 мая лидеры Конгресса встретились в Овальном кабинете с президентом Джо Байденом, чтобы провести первый раунд переговоров, но единодушия не было, и обе стороны далеки от сделки. Таким образом, по мнению наблюдателей рынка, Вашингтон в очередной раз, просто из упрямства, продемонстрировал миру, что суверенный дефолт действительно возможен. Периодически (в 2011, 2013 и сегодня) США достигают «потолка долга» — политического механизма, который устанавливает лимит (в настоящее время $31,4 трлн, или 117% ВВП) на общий объем государственных заимствований и других обязательств. Затем Конгресс должен повысить или отменить потолок, чтобы позволить Казначейству произвести выплаты по облигациям или выполнить обязательства по государственным расходам. На этот раз министр финансов Джанет Йеллен предупредила, что у правительства могут закончиться деньги, а для бухгалтерских маневров есть время только до 1 июня.
Во Франции инфляция ускорилась. Потребительские цены, гармонизированные со стандартами ЕС, в апреле выросли на 6,9% в годовом исчислении после роста на 6,7% в марте. Окончательная оценка национального статистического управления Insee совпала как с предварительным, так и с общим прогнозом экспертов. Предварительные данные по инфляции за апрель, опубликованные Евростатом на прошлой неделе, показали, что потребительские цены в странах валютного союза выросли незначительно до 7% в апреле с 6,9% в марте, завершив серию из пяти месяцев подряд снижения инфляции.
Еженедельная сводка по Западной Европе и США
Торги на фондовых биржах Западной Европы завершили вторую неделю мая преобладающим ростом национальных индексов «голубых фишек». Общий индекс Stoxx 600 Europe, включающий акции крупнейших компаний региона, незначительно вырос на 0,04% после потерь в начале недели. Среди национальных индексов наибольший недельный прирост продемонстрировал испанский IBEX 35 (+0,95%), за ним следуют британский FTSE 100 (+0,67%) и итальянский FTSE MIB (+0,04%). Два других показателя, немецкий DAX и французский CAC 40, завершили неделю с потерями в 0,33% и 0,32% соответственно.
По другую сторону океана рынок в Нью-Йорке стал преимущественно красным уже вторую неделю подряд. Больше всего упал промышленный индекс Dow Jones (-1,11%), за ним следует широкий индекс S&P 500 (-0,30%), а технологический индекс Nasdaq был единственным, кто закрылся с незначительным приростом (+0,04%).
Еженедельная сводка по BSE
На второй неполной неделе мая (9-12) торги на БФБ завершились ростом всех четырех индексов, причем три из них демонстрируют рост вторую неделю подряд. Индекс голубых фишек SOFIX закончил неделю с наибольшим недельным приростом (+2,52% после роста на 1,14% на предыдущей неделе), за ним следуют широкий BG BX40 (+1,67% против роста на 0,58%), равновзвешенный BG TR30 (+1,21% после роста на 0,20%) и отраслевой BG REIT (+0,48% после снижения на 0,82% на предыдущей неделе).
БФБ со слабым недельным оборотом
по сравнению с предыдущей неделей (2-5 мая) — 1 340 сделок с 1 349 183 лотами на сумму 5 860 607 левов, по сравнению с 1 117 сделками с 2 492 007 лотами на сумму 15 272 909 левов, или больше на 223 сделки, но меньше на 1 142 824 лота и 9 412 302 лева.
Восемь компаний закончили неделю с оборотом более 200 000 левов, в то время как на предыдущей неделе таких компаний было 10. С наибольшим оборотом закончили неделю АО «Доверие Юнайтед Холдинг» (DUH) с 237 сделками на сумму 1 649 847 левов, за ним следуют NDF Concord Fund-7 South East Europe (CCR7) с 8 сделками на сумму 1 018 870 левов, АО «Агрия Груп Холдинг» (AGH) с 135 сделками на сумму 405 515 левов, АО «Албена» (ALB) с 5 сделками на сумму 376 022 левов, American Coca-Cola Co. (CCC3) с 8 сделками на 168 643 евро (329 832 левов), Sopharma AD /warrants/ (SFAW)*** с 69 сделками на 304 987 левов, Puldin Properties Invest REIT (PLG) с 16 сделками на 263 000 левов и German Volkswagen AG (VOW3) с 16 сделками на 121 080 евро (236 808 левов).
На восемь наиболее торгуемых выпусков приходится 78,23% недельного оборота на БФБ.
В итоге все четыре индекса выросли,
выигрышных акций больше, чем проигрышных
с соотношением 77% для победителей к 17% для проигравших и 6% без изменений. По другим показателям соотношение также больше у победителей: по объемам в левах (86% у победителей к 9% у проигравших и 5% без изменений), по выпускам (42% у победителей к 29% у проигравших и 29% без изменений) и по сделкам (66% у победителей к 20% у проигравших и 14% без изменений).
Динамика индексов БФБ****
Недельный обзор (9-12 мая) показывает, как мы уже отмечали, что все четыре индекса находятся в прибыли:
— SOFIX зарегистрировал рост на 2,52% по сравнению с ростом на 1,14% на предыдущей неделе. За последние четыре рабочих дня было заключено 482 063 сделки на сумму 2 369 606 левов по сравнению с 980 647 левов на предыдущей неполной рабочей неделе с акциями 15 компаний, включенных в болгарский индикатор «голубых фишек»;
— BGBX 40 показал рост на 1,67% после роста на 0,58% на предыдущей неделе. За последние четыре рабочих дня с акциями 40 компаний, включенных в индикатор, было заключено 594 601 сделок на сумму 3 420 449 левов по сравнению с 2 033 795 левов неделей ранее;
— BGTR 30 зарегистрировал рост на 1,21% после роста на 0,20% на предыдущей неделе, при этом 497 734 лота были проданы за 3 195 731 лев по сравнению с 4 272 437 левов неделей ранее;
— Сектор BG REIT показал незначительный рост на 0,48% по сравнению с ростом на 0,82% на предыдущей неделе. За последние четыре рабочих дня по 7 акциям, включенным в индикатор, было совершено 24 941 сделок на сумму 73 947 левов по сравнению с 552 074 левами неделей ранее.
Топ-5 самых прибыльных акций
Акции Eurohold Bulgaria AD (EUBG) находятся на вершине этой группы с ростом в 12,32% и недельным оборотом в 116 925 левов, с последней ценой в 1 550 левов за акцию и рыночной капитализацией в 403 775 000 левов;
— Sofia Commerce — Pawnshops AD (SCOM) с ростом на 8,51% и недельным оборотом 42 419 левов, с последней ценой 3,060 левов за акцию и рыночной капитализацией 29 051 261 левов;
— Американская Tesla Inc. (TL0) с ростом на 8,38% и недельным оборотом в 16 116 евро (31 520 левов), по последней цене 161,16 евро/акция*****;
— Американская Amazon.com Inc. (AMZ) с ростом 7,37% и недельным оборотом 29 940 евро (58 557 левов), при последней цене 102,00 евро за акцию;
— Alcomet S.A. (ALCM) с ростом на 6,67% и недельным оборотом 99 181 левов, с последней ценой 8,800 левов за акцию и рыночной капитализацией 157 986 039 левов.
5 самых убыточных акций
Лидером в этой группе выпусков является Dronamix Capital AD (DRON) с падением на 6,55% и недельным оборотом 153376 левов, с последней ценой 2,710 левов за акцию и рыночной капитализацией 14 455 360 левов;
— Немецкая Deutsche Post AG (DPW) с падением на 6,41% и недельным оборотом 41 273 евро (80 722 левов), с последней ценой 41,18 евро за акцию;
— Немецкий концерн Volkswagen AG (VOW3) с убытками в 6,37% и недельным оборотом в 121 080 евро (236 808 левов), по последней цене 119,10 евро за акцию;
— SLS Property REIT (SLSP) с падением на 3,57% и недельным оборотом в 16 200 левов, с последней ценой в 5 400 левов за акцию и рыночной капитализацией в 13 500 000 левов;
— EMKA S.A. (EMKA) с падением на 1,97% и недельным оборотом 36 265 левов, с последней ценой 3,980 левов за акцию и рыночной капитализацией 86 364 909 левов.
* 8 мая на BSE-Sofia нет торговой сессии в связи с празднованием официального праздника — Дня храбрости и болгарской армии (6 мая), а 8 мая — выходной день.
**Рыночное равновесие — это состояние рынка, при котором существует равновесие между спросом и предложением на определенный товар или услугу по фиксированной цене и в течение фиксированного времени. В таком состоянии рынка и продавцы, и покупатели удовлетворены. Одна из его основных закономерностей заключается в том, что при более высоких доходах предъявляется спрос на большее количество товара. А другая заключается в том, что когда количество фиксировано, оно не меняется, растет только цена, чем участники рынка предпочитают воспользоваться.
***Варранты — это ценные бумаги, которые выражают право подписаться на определенное количество акций по заранее установленной или определяемой эмиссионной стоимости до истечения определенного срока.
****Оборот четырех индексов отличается от общего оборота за неделю, так как есть выпуски, которые включены в более чем один индекс;
***** для иностранных эмиссий, включенных в эти два рейтинга, рыночная капитализация не приводится, поскольку полный объем акций соответствующей компании не торгуется на БФБ.
Источники: информационные бюллетени БФБ и статистическая база данных Infostock.bg для болгарского рынка и MarketWatch и Reuters для рынков Западной Европы и США.
Обзор носит аналитический характер и не является рекомендацией для операций с акциями и другими инструментами на БФБ и других биржах мира.
