Горячее из БНБ для инфляции! Что происходит«>
Необходимо принять дополнительные меры для сдерживания роста кредитования и снижения инфляции. Об этом пишет БНБ в тематическом исследовании к первому выпуску Экономического обзора Центрального банка за 2023 год.
СМОТРИТЕ ТАКЖЕ: Новый вариант бюджета. Сюрприз
Причинами этого являются усиление связи между инфляцией и ростом заработной платы, а также медленная и слабая степень передачи изменений монетарной политики ЕЦБ при значительной ликвидности в банковской системе и ограниченном влиянии повышенного уровня контрциклического буфера капитала на кредитную активность в стране, говорится в анализе БНБ.
Текущая макроэкономическая ситуация в Болгарии характеризуется высокой инфляцией потребительских цен и устойчиво высокой инфляцией, высоким ростом заработной платы в частном секторе и частного потребления, а также устойчиво высоким ростом кредитования домашних хозяйств. Сохранение этих тенденций создает потенциальные риски для устойчивости банковской системы и выполнения основной цели Болгарского национального банка (БНБ) — поддержания ценовой стабильности, говорится в анализе Центрального банка. По этой причине 26 апреля 2023 года будет опубликован анализ Банка. 26 апреля 2023 года Совет управляющих (СУ) БНБ постановил, что с 1 июня 2023 года процент минимального резервного требования (МРТ) по средствам, привлекаемым банками из—за рубежа, должен быть увеличен с 5% до 10%, а с 1 июля 2023 года процент минимального резервного требования по средствам, привлекаемым банками из страны и из—за рубежа, должен быть увеличен с 10% до 12%.
Моделирование с помощью базовой эконометрической модели БНБ показывает, что увеличение эффективной ставки MIR до 9,7% во втором квартале и далее до 11,7% и 14,6% в третьем и четвертом кварталах 2023 года, соответственно, приводит к:
1) изъятие ликвидности из банковской системы, поскольку резервные требования банков будут увеличены на 485 млн. левов во втором квартале 2023 года, на 3 млрд. левов в третьем квартале и на 6,8 млрд. левов в четвертом квартале, соответственно, по сравнению с уровнем в базовом сценарии макроэкономического прогноза БНБ на январь 2023 года (который не включает изменение ставки MIR); 2) уменьшение свободных ресурсов, которыми банки могут кредитовать, что является основным фактором снижения объема кредитования домашних хозяйств, и это отражается в снижении частного потребления и ослаблении экономической активности в целом. Моделирование показывает незначительное повышение ставок по депозитам и кредитам, исходя из оценки исторических макроэкономических связей;3) снижение инфляции относительно уровня в базовом сценарии, с относительно ограниченным эффектом в 2023 году и усилением в 2024 и 2025 годах.
В условиях сохранения значительного притока средств, значительной ликвидности и сильной конкуренции в банковском секторе степень и скорость влияния повышения ключевой ставки ЕЦБ на ставки по депозитам и кредитам в стране к началу 2023 года оставались весьма ограниченными, особенно для сектора домашних хозяйств. При росте 3—месячного индекса JURIBOR на 3,11% в марте 2023 года по сравнению с июнем 2022 года, процентная ставка по новым срочным вкладам населения выросла всего на 0,43%, в то время как процентная ставка по новым срочным вкладам бизнеса выросла на 1,9%. За тот же период процентная ставка по новым жилищным кредитам выросла на 0,16%, процентная ставка по новым потребительским кредитам выросла на 0,66%, а процентная ставка по новым бизнес—кредитам выросла на 1,68%.
Сравнение процентных ставок по депозитам и кредитам в Болгарии с процентными ставками в других странах ЕС показывает, что к концу первого квартала 2023 года процентные ставки в Болгарии находятся на одном из самых низких уровней в ЕС. В частности, что касается процентных ставок по депозитам как в секторе домашних хозяйств, так и в секторе бизнеса, средневзвешенная процентная ставка по депозитам в евро и местной валюте в Болгарии является самой низкой среди стран, не входящих в еврозону, и второй самой низкой в ЕС после Кипра. Что касается ставок кредитования, то единственными странами ЕС с более низкими средними процентными ставками по кредитам на покупку жилья являются Мальта и Франция. По процентным ставкам по кредитам для бизнеса Болгария занимает третье место среди стран, не входящих в еврозону, и восьмое место в ЕС. Только по потребительским кредитам процентные ставки в Болгарии близки к среднему уровню по странам—членам ЕС.
