Как пенсионные фонды инвестируют наши деньги для получения второй пенсии? «>
По состоянию на конец марта пенсионные страховые компании страны управляли активами на сумму более 20 миллиардов левов. Эта сумма является рекордной за всю историю существования вторых пенсионных компаний, поэтому их инвестиции крайне важны.
Куда пенсионные фонды вкладывают наши деньги?
Универсальные пенсионные фонды (УПФ)
Универсальные фонды предусматривают вторую пенсию для лиц, родившихся после 31 декабря 1959 года.
Общая сумма инвестиций этих фондов составляет 15,6 млрд. левов. Остальная часть активов фондов до 17,5 млрд. левов — это краткосрочная дебиторская задолженность и денежные средства.
Большая часть фондов (54,65%) инвестирована в государственные ценные бумаги (T—bills), выпущенные или гарантированные странами или их центральными банками. Эти инструменты обеспечивают относительно низкую доходность, но при этом фонды гарантируют деньги тех, кто их предоставляет.
Только четыре фонда — Future, CCB—Sila, Toplina и Soglasie — имеют менее 40 процентов своих инвестиций в государственные ценные бумаги.
Более 1/3 активов фондов инвестировано в акции, права, варранты и паи схем коллективного инвестирования.
Наибольшую долю, то есть наибольший риск, берут на себя Future, так как они направили более 54% своих инвестиций в те финансовые инструменты, которые в долгосрочной перспективе обеспечивают наибольшую доходность.
За ними следуют «Топлина« и CCB—Sila, которые вложили 47,2 и 41,67% своих средств в акции и паи фондов, соответственно.
Ниже 30% составляют инвестиции Института пенсионного страхования (POI) и ДСК—Родина, а у лидеров по активам под управлением Doverie и Allianz Bulgaria — около 33%.
8,73% средств вложены в корпоративные облигации. Этот процент инвестиционного портфеля минимален для UBB, PCI, Allianz—Bulgaria, DSK—Rodina и Doverie, а для DallBogg: Life and Health он вообще равен нулю.
Future сконцентрировал 32,92 процента своего портфеля в корпоративных облигациях, в то время как доли Saglassie, CCB—Sila и Toplina составляют 23, 18 и 13 процентов.
Пять фондов имеют вклады в коммерческих банках, несмотря на низкие процентные ставки по сбережениям. В PCIs на депозитах находится 8,67% инвестированных средств, в то время как в Allianz Bulgaria эта доля составляет 2,13%. Ниже 2% составляют депозиты в Doverie, Saglasie и DSK—Rodina.
Профессиональные пенсионные фонды (ОПФ)
По данным Комиссии по финансовому надзору, по состоянию на 31 марта в этих фондах застраховано 323 тысячи человек. Чистые активы под управлением на сегодняшний день составляют более 1,4 млрд левов, из которых 1,25 млрд левов — инвестиции, а 133 млн левов и 26 млн левов — денежные средства и краткосрочная дебиторская задолженность, соответственно.
Инвестиционный портфель профессиональных фондов в основном сосредоточен на государственных ценных бумагах (46,98%) и акциях, правах и паях взаимных фондов (39,62%).
Чуть более 10% средств вложено в корпоративные облигации, в то время как на депозиты и инвестиционную недвижимость приходится 0,8% и 1,98% соответственно.
Более 2/3 средств ДСК—Родина (69%) и DallBogg: Life and Health (66%) направлены в государственные ценные бумаги, в то время как в UBB и Allianz Bulgaria этот процент составляет около 59%.
Future и Consensus делают наибольшие ставки на акции, на которые приходится 59% и 56% инвестированных средств. Только «ДСК—Родина« и Институт пенсий и страхования имеют долю ниже 30%.
Добровольные пенсионные фонды (ДПФ)
По состоянию на 31 марта в этих фондах было застраховано 645 тысяч человек. По последним данным, в них сосредоточено 1,32 млрд. левов, из которых 1,198 млрд. левов инвестировано.
Портфель фондов существенно не отличается от профессиональных фондов. В общей сложности 47,92% средств инвестировано в государственные ценные бумаги, а еще 43,2% — в акции и паи инвестиционных фондов.
Consensus инвестировали более 80% своих средств в акции, за ними следуют Future и Warmth, которые направили 69% и 64% своих средств.
*Данный материал предназначен исключительно для информационных целей, и никакая его часть не должна рассматриваться как предложение или ходатайство о предложении продать или купить финансовые инструменты и/или профессиональная консультация, связанная с принятием инвестиционного решения. Инвесторам следует помнить, что инвестиции связаны с рисками, поэтому необходимо тщательно ознакомиться с информацией о предполагаемых инвестициях или обратиться за профессиональной консультацией по поводу своих инвестиционных решений.
