Страх перед высокими процентными ставками обрушил фондовые биржи

Страх перед высокими процентными ставками обрушил фондовые биржи

Фондовые биржи по обе стороны Атлантики завершили прошедшую рабочую неделю (20-24 февраля) в красной зоне. В Софии, на Болгарской фондовой бирже (БФБ), три индекса были в зеленой зоне, а один — в красной. Таким образом, тенденция торгов на нашей бирже вновь разошлась с фондовыми рынками в Западной Европе и на Уолл-стрит в Нью-Йорке.

Прошедшая неделя для фондовых рынков прошла под влиянием опубликованных протоколов последнего заседания Федеральной резервной системы (ФРС) США, состоявшегося 31 января и 1 февраля, и пакета важных статистических данных из Европы, включая январскую инфляцию по еврозоне и ЕС.

В центре внимания инвесторов оказались многочисленные корпоративные отчеты, из которых следовало, что большинство компаний зафиксировали прибыль, но цена их акций вместо того, чтобы расти, падала. Это, по мнению аналитиков, было связано с пересмотром прогнозов в сторону снижения доходов и прибыли в большинстве случаев на текущий год из-за неопределенного будущего, связанного с политикой центрального банка и высокими процентными ставками. Опрос аналитиков рынка акций, опубликованный агентством Reuters в прошлый четверг, показал, что мировые фондовые рынки будут продолжать оставаться нестабильными по мере роста процентных ставок, и точной даты разворота тенденции на данный момент не существует.

Из опубликованного протокола последнего заседания ФРС следует, что члены правления центрального банка США не намерены менять монетарную политику, поскольку «последние признаки снижения инфляции не компенсируют необходимость дальнейшего повышения процентных ставок, подчеркивая значительную неопределенность, связанную с экономическими перспективами». Это усилило опасения, что изменений в денежно-кредитной политике не произойдет, и ФРС продолжит повышать ключевую процентную ставку.

Инфляция потребительских цен в еврозоне была пересмотрена в сторону незначительного повышения до 8,6% г/г в январе 2023 года, по сравнению с предварительной оценкой в 8,5% и значительно выше целевого показателя Европейского центрального банка в 2,0%. Однако инфляция упала до самого низкого уровня с мая прошлого года из-за замедления роста потребительских цен на энергоносители (18,9% против 25,5% в декабре). С другой стороны, цены росли более быстрыми темпами на неэнергетические промышленные товары (6,7% против 6,4%), а также на продукты питания, алкоголь и табак (14,1% против 13,8%), в то время как инфляция в сфере услуг осталась без изменений на уровне 4,4%. В месячном исчислении потребительские цены снизились на 0,2 процента, что является третьим подряд месяцем снижения.

Это должно заставить управляющий совет Европейского центрального банка (ЕЦБ) изменить свою монетарную политику, пересмотрев в сторону понижения тенденцию повышения ключевых процентных ставок, но уже есть прогнозы, что этого, скорее всего, не произойдет из-за тех же основных аргументов, которые выдвинули члены правления ФРС.

Напомним, что на своем последнем заседании ФРС повысила ключевую процентную ставку на 25 базисных пунктов (б.п.), после того как на предыдущем заседании в декабре ставка была повышена на 50 б.п., а до этого четыре раза подряд на 75 б.п. Днем позже, 2 февраля, ЕЦБ повысил ключевую процентную ставку на 50 базисных пунктов (б.п.), причем европейский регулятор заявил, что намерен увеличить ее на такую же величину на следующем заседании в марте.

Еженедельная сводка по Западной Европе и США

показывает, что торги на фондовых рынках по обе стороны Атлантики завершились существенным снижением, причем на Уолл-стрит в Нью-Йорке потери составили более 2 процентов по каждому из трех индексов.

За последние пять рабочих дней фондовые площадки Западной Европы также закрылись в минусе с падением более чем на процент, после того как предыдущая неделя завершилась ростом. Общий европейский индекс крупнейших компаний региона, Stoxx Europe 600, упал на 1,42%, а из национальных индексов «голубых фишек» больше всего снизился итальянский FTSE MIB (-2,51%), за ним следуют французский CAC 40 (-1,76%), британский FTSE 100 (-1,46%), немецкий DAX (-1,42%) и испанский IBEX 35 (-1,41%).

По другую сторону океана рынок Уолл-стрит в Нью-Йорке закрылся со значительными потерями по всем трем основным показателям. За последние пять рабочих дней больше всего упал технологический Nasdaq (-3,87%), за ним следуют более широкий S&P 500 (-2,93%) и промышленный Dow Jones (-2,61%).

Еженедельная сводка по BSE

На четвертой рабочей неделе февраля (20-24 февраля) торги на БФБ завершились ростом трех индексов, причем наибольший рост продемонстрировал индекс «голубых фишек» SOFIX (+1,93%), за ним следуют широкий индекс BG BX40 (+1,27%) и сектор BG REIT (+0,33%), и только равновзвешенный BG TR30 зафиксировал снижение (-0,10%).

БФБ с более высоким недельным оборотом

по сравнению с предыдущей рабочей неделей (13-17 февраля). За последние 5 рабочих дней было совершено 1 276 сделок с 1 044 766 лотами на сумму 5 651 121 лев по сравнению с 1 137 сделками с 1 652 196 лотами на сумму 5 396 300 левов, или на 254 821 лев больше, на 139 сделок больше, но на 607 430 лотов меньше.

5 компаний завершили неделю с оборотом более 200 000 левов, в то время как на предыдущей неделе их было четыре. С самым высоким недельным оборотом завершила неделю компания HippoCredit AD (9RTE) с 2 сделками на 987 061 BGN, за ней следуют Bulgarian Stock Exchange AD (BSE) с 79 сделками на 543 209 BGN, Alterco AD (A4L) с 72 сделками на 423 876 BGN, NDF Concord Fund-7 South East Europe (CCR7) с 13 сделками на 345 000 BGN, Texim Bank AD (TXIM) с 24 сделками на 247 520 BGN.

На пять наиболее торгуемых выпусков приходится 45,06% недельного оборота на БФБ.

Главное событие недели — Elmark Invest дебютирует на лучном рынке БФБ

22 февраля инвестиционная компания предложила 4 555 000 акций, каждая номинальной стоимостью 1 лев и ориентировочной базовой ценой 4,50 лева за акцию для первой торговой сессии. Предметом деятельности компании являются инвестиции в акции и доли компаний, приобретение, управление, оценка и продажа долей в болгарских и зарубежных компаниях, консалтинг, корпоративное управление, управление капиталом и активами, комиссионная деятельность.

«Мы вступаем в очередной сложный год, и компании, выходящие на рынок, должны быть амбициозными, хорошо подготовленными и иметь большой потенциал. Мы убеждены, что Elmark Invest имеет все эти предпосылки для успеха», — сказал Василь Големанский, заместитель председателя совета директоров БФБ, на церемонии начала торгов акциями компании.

«Компания «Элмарк Инвест» вышла на биржевой рынок для повышения имиджа и авторитета группы, а также в рамках подготовки к новому этапу роста. Он предусматривает расширение возможностей финансирования, в том числе за счет увеличения капитала через рынок», — добавил Желез Георгиев, генеральный директор и основатель компании.

Как только все четыре индекса станут зелеными,

выигрышных акций больше, чем проигрышных

с соотношением 43% победителей к 34% проигравших и 23% без изменений. По другим показателям соотношение иное: по объемам (51 процент проигравших против 28 процентов победителей и 21 процента без изменений), по выпускам (39 процентов победителей против 32 процентов проигравших и 29 процентов без изменений) и по сделкам (51 процент победителей против 38 процентов проигравших и 11 процентов без изменений).

Динамика индексов БФБ

Недельный обзор (20-24 февраля) показывает, как мы уже отмечали, что три из четырех индексов находятся в прибыли:

— SOFIX зарегистрировал наибольший рост на 1,93% по сравнению со снижением на 1,22% на предыдущей неделе. За последние пять рабочих дней было заключено 266 796 сделок на сумму 1 140 824 левов по сравнению с 1 075 855 левов на предыдущей рабочей неделе с акциями 15 компаний, входящих в болгарский индикатор «голубых фишек»;

— BGBX 40 показал рост на 1,27% по сравнению со снижением на 0,99% на предыдущей неделе. За последние пять рабочих дней с акциями 40 компаний, входящих в широкий индикатор, было заключено 470 219 сделок на сумму 2 168 171 лев по сравнению с 1 505 133 левами неделей ранее;

— BGTR 30 зарегистрировал третий подряд недельный убыток в размере 0,10% по сравнению с падением на 0,47% на предыдущей неделе. За последние пять рабочих дней акции 30 компаний, включенных в средневзвешенный индикатор, продавались 486 828 лотами на сумму 2 317 179 левов по сравнению с 1 385 296 левов на предыдущей неделе;

— Сектор BG REIT показал рост на 0,33% по сравнению со снижением на 0,61% на предыдущей неделе. За последние пять рабочих дней акции 7 REIT, включенных в индекс, были проданы 34 214 лотами на сумму 95 219 левов по сравнению с 105 560 левов неделей ранее.

Топ-5 самых прибыльных акций

Лидером в этой группе является немецкая страховая компания Muenchener Rueckversicherungs-Gesellschaft AG с ростом на 42,78% и недельным оборотом в 64 280 евро (157 719 левов), по последней цене 321,40 евро за акцию*;

— французская телекоммуникационная компания Orange (FTE) с ростом 10,32% и оборотом 32 288 евро (63 149 левов), по последней цене 10,77 евро за акцию;

— ImPulse I S.A. (IMP) с ростом на 8,49% и оборотом 45 259 левов, по последней цене 1,150 левов за акцию и рыночной капитализацией 6 812 904 левов;

— Eurohold Bulgaria AD (EUBG) растет на 7,50%, недельный оборот составляет 42 106 левов, последняя цена — 1,720 левов за акцию, рыночная капитализация — 448 060 000 левов;

— Webit Investment Network Plc (WIN) растет на 5,79%, оборот составляет 22 649 левов, последняя цена — 0,950 левов за акцию, рыночная капитализация — 5 593 599 левов.

5 самых убыточных акций

Лидером в этой группе выпусков является HippoCredit AD (9RTE) с падением на 4,10% и недельным оборотом в 987 061 левов, с последней ценой 42,950 левов за акцию и рыночной капитализацией 429 500 левов;

— Toplofikacija-Burgas AD (TPLB) с падением на 11,43% и недельным оборотом 12 020 левов, с последней ценой 1 550 левов за акцию и рыночной капитализацией 44 822 881 левов;

— Telelink Business Services Group AD (TBS) при минус 8,14% и обороте 95 451 левов, с последней ценой 10.150 левов за акцию и рыночной капитализацией 126 875 000 левов;

— MFG Invest AD (MFG) с падением на 6,25% и оборотом 18 018 левов, с последней ценой 3 000 левов за акцию и рыночной капитализацией 32 385 048 левов;

— Elevon Capital Plc (11C) с падением на 4,42% и оборотом 34 643 левов, с последней ценой 21,600 левов за акцию и рыночной капитализацией 49 713 005 левов.

* Для иностранных эмиссий, включенных в эти два рейтинга, рыночная капитализация не приводится, поскольку полный объем акций соответствующей компании не торгуется на БФБ.

Источники: информационные бюллетени БФБ и статистическая база данных Infostock.bg для болгарского рынка и MarketWatch и Reuters для рынков Западной Европы и США.

Обзор носит аналитический характер и не является рекомендацией для операций с акциями и другими инструментами на БФБ и других биржах мира.

Добавить комментарий