На прошедшей неделе (18-22 сентября) на рынках акций по обе стороны Атлантики — в Западной Европе и на Уолл-стрит в Нью-Йорке — преобладали потери. В Софии на Болгарской фондовой бирже (БФБ) три из четырех индексов завершили «красную зону» на укороченной рабочей неделе (из-за официального праздника — 22 сентября, Дня независимости Болгарии), причем уже третью неделю подряд.
Акции в моде
На неделе, которую многие аналитики охарактеризовали как пять рабочих дней крупных банков, фондовые рынки Европы и США зафиксировали резкие недельные потери. По мнению Reuters», это объясняется двумя факторами: инвесторы ищут новых сигналов относительно перспектив процентных ставок — будут ли они дольше оставаться высокими или начнут постепенно снижаться; второй фактор — цены на нефть, которые находятся в сильной динамике из-за ограничений в отношении крупнейших производителей — Саудовской Аравии и России.
Нестабильные цены на сырьевые товары способствуют росту инфляции, которая уже давно превышает целевой уровень в 2%, установленный банковскими регуляторами большинства ведущих стран. Это не одобряется инвесторами, хотя повсеместно сообщается о незначительном замедлении темпов роста инфляции. На прошлой неделе Евростат сообщил, что инфляция в еврозоне в августе продолжила замедляться и составила 5,2% после 5,3% в июле, что стало четвертым подряд снижением данного показателя.
После того как две недели назад Эр-Рияд и Москва приняли решение об ограничении поставок до конца года, Россия на прошлой неделе открыла барьер для цен на нефть, близких к 100 долл. за баррель. Российское правительство приняло решение ограничить экспорт топлива — бензина и дизельного топлива, что также повлияло на мировые цены на нефть. По словам правительственных чиновников, цитируемых агентством Reuters, планируется ограничить экспорт топлива только компаниями, производящими нефтепродукты, чтобы избежать масштабного топливного кризиса. Рассматривается также возможность введения очень высокой пошлины на экспорт топлива. По данным информационного агентства Reuters, в последние месяцы Россия испытывает дефицит бензина и дизельного топлива, оптовые цены на него резко выросли, хотя розничные цены держатся, но предложение ограничено.
В пятницу на Лондонской товарной бирже европейская нефть марки Brent с поставкой к 29 сентября подорожала на 0,68% по сравнению с ценами закрытия четверга и составила 93,27 долл. за баррель. Такая цена была зафиксирована 16 ноября 2022 года, свидетельствуют сравнительные данные. По данным агентства Reuters, инвесторы ожидают дефицита нефти в октябре, поскольку большинство крупных нефтеперерабатывающих заводов в США и Европе уходят на плановый ремонт, а повышение процентных ставок окажет дополнительное давление на рынки нефти и топлива. Опасения по поводу дефицита предложения усугубляются тем, что за последние три недели цены на нефть выросли более чем на 10%.
С другой стороны, повышение процентных ставок увеличивает стоимость заимствований, что может замедлить экономический рост, а процесс замедления роста ВВП может углубиться в условиях сокращения поставок нефти из России и Саудовской Аравии.
Более того, новые ограничения со стороны России внесут еще большую неопределенность в и без того напряженную картину глобальных поставок нефтепродуктов, что вынудит пострадавшие страны делать ставки на топливо у альтернативных поставщиков. В итоге цены на топливо резко подскочат и вновь «подпитают» инфляцию, резюмируют аналитики Royal Bank of Canada.
Однако наибольшие опасения у инвесторов вызывает денежно-кредитная политика крупных банков, большинство из которых до сих пор не дают однозначной информации о том, остановится или продолжится процесс повышения процентных ставок, продолжающийся уже почти два года. ФРС США (центральный банк страны) и Банк Англии (BoE), которые на прошлой неделе провели ежемесячные заседания и временно приостановили повышение ставок, намекнули, что они еще долго будут поддерживать стоимость заимствований на высоком уровне. Ключевая процентная ставка ФРС осталась в диапазоне 5,25-5,50%, а Банка Англии — на уровне 5,25%.
За прошедшую неделю свои заседания провели и другие центральные банки: Центральный банк Турции (повысил базовую ставку с 25 до 30%), Центральный банк Швеции (повысил базовую ставку до 4%), Центральный банк Швейцарии (оставил базовую ставку без изменений на уровне 1,75%) и Центральный банк Норвегии (повысил базовую ставку до 4,25%). Все четыре центральных банка дали одинаковый сигнал о том, что они будут продолжать поддерживать более высокие ставки кредитования до тех пор, пока инфляция не будет сдерживаться, не называя при этом конкретных сроков.
3e-news.net
Недельная сводка по Западной Европе и США
После того как предыдущая неделя (11-15 сентября) на фондовых рынках по обе стороны Атлантики — в Западной Европе и на Уолл-стрит в Нью-Йорке завершилась с разнонаправленной динамикой, последние пять рабочих дней в обоих местах преобладали потери.
По итогам недели все национальные индексы Западной Европы снизились от 0,25% до 2,55%. Общий европейский индекс крупнейших компаний региона Stoxx Europe 600 снизился на 1,88%. Из национальных бенчмарков «голубых фишек» сильнее всего снизился французский CAC 40 (-2,55%), за ним следуют немецкий DAX (-2,06%), итальянский FTSE MIB (-1,17%), испанский IBEX 35 (-0,46%) и британский FTSE 100 (-0,25%).
На Уолл-стрит в Нью-Йорке все три индекса завершили неделю в минусе. Наибольшее снижение зафиксировано у широкого индекса S&P 500 (-2,95%), за ним следуют промышленный Dow Jones rose (-1,91%) и технологический Nasdaq (-1,88%).
Еженедельная сводка по BSE
В течение последних четырех рабочих дней (18-21 сентября, 22 сентября был выходным днем в связи с официальным праздником — Днем независимости) торги на БФБ совпадали с понижательной тенденцией на биржах Западной Европы и Нью-Йорка. На софийской бирже три из четырех индексов завершили торги снижением третью неделю подряд, причем наибольшее падение продемонстрировал болгарский индекс «голубых фишек» SOFIX (-0,61% против падения на 1,44% на предыдущей неделе), за ним следуют широкий индекс BG BX40 (-0,44% после падения на 0,57% неделей ранее), равнозначный ему BG TR30 (-0,02% после падения на 0,44% на предыдущей неделе). Выше был только взвешенный по секторам BG REIT (+0,95% после снижения на 0,14% неделей ранее).
BSE с более низким недельным оборотом
по сравнению с предыдущей рабочей неделей (11-15 сентября) — 1 321 сделка с 6 609 697 лотами на сумму 34 230 162 лева против 1 639 сделок с 8 287 687 лотами на сумму 36 364 245 левов, или на 318 сделок, 1 677 990 лотов и 2 134 083 лева меньше.
Двадцать одна компания завершила неделю с недельным оборотом более 200 000 левов, по сравнению с 15 компаниями на предыдущей неделе, девять из которых зарегистрировали недельный оборот более 1 млн. левов, или в общей сложности 30 857 686 левов для 21 компании.
С наибольшим недельным оборотом закрылись акции Golden Lev Holding AD (HLEV) — 146 сделок на 9 209 714 левов, за ними следуют Sopharma Buildings REIT (SFB) — 33 сделки на 5 045 706 левов, Sopharma AD /warrants/ (SFAW) — 60 сделок на 2 937 291 лев, Khimsnab Bulgaria AD (CHSB) — 8 сделок на 1 758 101 лев, Texim Bank AD (TXIM) с 12 сделками на сумму 1 514 935 левов, Roy Property Fund REIT (RPF) с 15 сделками на сумму 1 493 630 левов, Super Borovets Property Fund REIT (SBPF) с 15 сделками на сумму 1 402 980 левов, Balkan and Sea Properties REIT (BSP) с 5 сделками на сумму 1 002 310 левов, Sila Holding AD (HSI) — 10 сделок на сумму 1 001 202 лева, Bulgarian Financial House AD (BFHB) — 1 сделка с облигациями компании на сумму 977 900 левов, Gradus AD (GR6) — 10 сделок с акциями компании на сумму 932 789 левов, Velgraf Asset Management AD-Sofia (VAM) — 7 сделок на сумму 800 400 левов, Holding New Century AD (HNVK) с 4 сделками на сумму 747 400 левов, Simat AD (SIMT) с 19 сделками на сумму 657 014 левов, Team-98 Holding AD (HEKI) с 3 сделками на сумму 503 840 левов, Agria Group Holding AD (AGH) с 14 сделками на сумму 488 962 левов, American Tesla Inc. (TL0) с 6 сделками на сумму 149 868 евро (293 112 левов), Toplofika-Pleven AD (TPLP) с 11 сделками на сумму 286 750 левов, Exclusive Property REIT (EXPR) с 14 сделками на сумму 279 825 левов, Melifera AD (MELI) с 9 сделками на сумму 223 825 левов, CCB Real Estate Fund REIT (CCBR) с 12 сделками на сумму 200 000 левов.
На 21 наиболее торгуемый выпуск приходится 90,14% недельного оборота на БФБ.
После того как три из четырех индексов закончили торги в минусе,
торгуемых убыточных акций больше, чем выигрышных
при соотношении 49% проигравших к 32% выигравших и 19% без изменений. По остальным показателям соотношение в процентах выше у проигравших: по объемам в левах (36% у проигравших к 33% у победителей и 31% без изменений), по выпускам (46% у проигравших к 29% у победителей и 25% без изменений) и по сделкам (59% у проигравших к 23% у победителей и 18% без изменений).
Динамика индексов БФБ*
Недельный обзор (18-21 сентября) показывает, как мы уже отмечали, снижение трех из четырех индексов:
— SOFIX вторую неделю подряд демонстрирует наибольшее снижение среди индексов — 0,61% после снижения на 1,44% на предыдущей неделе. За последние четыре рабочих дня акции 15 компаний, входящих в болгарский индекс «голубых фишек», были проданы 436 255 лотами на сумму 2 062 449 левов по сравнению с 1 747 688 левами на предыдущей рабочей неделе;
— BGBX 40 снижается на 0,44% после падения на 0,57% неделей ранее. За последние четыре рабочих дня по акциям 40 компаний, входящих в индикатор, было совершено 1 366 220 сделок на сумму 3 857 357 левов по сравнению с 4 223 660 левов на предыдущей неделе;
— Наименьшее снижение — всего на 0,02% после падения на 0,44% на предыдущей неделе — зафиксировано в BGTR 30. Объем сделок по 30 акциям составил 1 481 656 лотов на сумму 5 340 249 левов по сравнению с 15 228 663 левов неделей ранее;
— BG REIT — единственный сектор, где рост составил 0,95% по сравнению с убытком в 0,14% на предыдущей неделе. За последние четыре рабочих дня по 7 акциям, входящим в индекс, было проведено 475 224 торгов на сумму 5 606 868 левов по сравнению с 2 733 796 левов неделей ранее.
Топ-5 самых прибыльных акций
В этой группе лидирует Golden Lev Holding AD (HLEV) с ростом 44,00% и недельным оборотом 9 209 714 левов при последней цене 2 800 левов за акцию и рыночной капитализации 826 669 левов;
— Toplivo S.A. (TOPL) с ростом 39,00% и недельным оборотом 34 424 лева, с последней ценой 6,950 лева за акцию и рыночной капитализацией 37 646 962 лева;
— Simat S.A. (SIMT) с ростом 14,29% и недельным оборотом 657 014 левов, по последней цене 3,200 левов/акция и рыночной капитализацией 944 765 левов;
— ITF Group AD (ITF) с ростом на 9,35% и недельным оборотом 56 392 левов, с последней ценой 4,560 левов за акцию и рыночной капитализацией 15 960 000 левов;
— Smart Organics PLC (SO) с ростом на 9,20% и недельным оборотом в 36 989 левов, с последней ценой в 17 800 левов за акцию и рыночной капитализацией в 183 518 000 левов.
5 самых убыточных акций
Лидером в этой группе выпусков вторую неделю подряд является Sopharma Buildings REIT (SFB) с падением на 14,67% и недельным оборотом в 5 045 706 левов при последней цене 25,600 левов за акцию и рыночной капитализации 16 639 744 левов;
— Американская Tesla Inc. (TL0) с падением на 6,33% и недельным оборотом 149 868 евро (293 112 левов), при последней цене 239 000 евро/акция**;
— MFG Invest AD (MFG) с убытком 6,25% и недельным оборотом 14 260 левов, с последней ценой 3 000 левов за акцию и рыночной капитализацией 32 385 048 левов;
— Exclusive Property REIT (EXPR) с падением на 5,41% и недельным оборотом 279 825 левов, с последней ценой 1,750 левов за акцию и рыночной капитализацией 16 541 595 левов;
— Elevon Capital Plc (11C) с падением на 3,85% и недельным оборотом 60 662 левов, с последней ценой 20 000 левов/акция и рыночной капитализацией 46 030 560 левов.
*Оборот по четырем индексам отличается от общего оборота за неделю, так как есть выпуски, которые включены более чем в один индекс, но есть и много выпусков, которые не включены ни в один из четырех индексов;
** Для иностранных выпусков, включенных в оба рэнкинга, рыночная капитализация не приводится, поскольку полный объем акций соответствующей компании не торгуется на БФБ.
Источники: информационные бюллетени БФБ и статистическая база данных Infostock.bg — для болгарского рынка, MarketWatch и Reuters — для рынков Западной Европы и США.
Обзор носит аналитический характер и не является рекомендацией для совершения операций с акциями и другими инструментами на БФБ и других биржах мира.
